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品牌中药领域分析第一季第一集护城河,到底 [复制链接]

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目前同仁堂的王牌产品——安宫牛*丸。安宫牛*丸,主要用于治疗热病、邪入心包、高热惊厥、神昏谵语、中风昏迷及脑炎、脑膜炎、中*性脑病、脑出血、败血症等

由于同仁堂的中药品质较好,加之当时还小有名气,年,雍正皇帝钦定同仁堂为清皇宫供奉御药

同仁堂在A股上市,是年的事。之后,逐渐拉开了资本大幕:

年,它将主要生产感冒清热颗粒、六味地*丸、牛*解*片及感冒软胶囊等中药的子公司,同仁堂科技,拆分H股上市

年,其又将主要面向中国港澳地区以及海外市场的、主营安宫牛*丸(王牌产品)、破壁灵芝孢子粉胶囊及其他同仁堂系列药品的子公司,同仁堂国药,拆分H股上市

至此,其已完成在A股1家、港股2家上市公司平台的布局

历史进展至此,你可能还会问:那么,在A股IPO的公司天津同仁堂又是怎么回事?

其实,北京同仁堂和天津同仁堂,实质上没什么关系。据挖贝网报道,天津同仁堂最初是北京同仁堂在天津的代理商

民国时期两家药铺还因商号打过一场官司,判决结果为,天津同仁堂只能使用“天津同仁堂合记”的名称,但不能使用同仁堂的商标,也不能销售同仁堂的药。直到年,商务部才恢复了其老字号。

此外,天津同仁堂在招股书中称,与北京同仁堂不存在投资或其他经营关系,也不存在侵权纠纷。而至于“南京同仁堂”,我们在后面还会讲到。

核心护城河,其实主要就是两大块:爆款药和品牌影响力。

本案,港股上市公司同仁堂国药,成立于年,控股股东为同仁堂科技,持股比例为38.05%

其主营业务,是向中国港澳地区以及海外市场,经营安宫牛*丸、破壁灵芝孢子粉胶囊及其他中药产品的生产、零售和批发

从产业链上看,其上游为中药供应商,前五大供应商采购额占总采购额的72.9%。

注意,核心材料安宫牛*粉,主要是向其股东同仁堂股份采购,采购比例未披露

其下游,面向C端客户,主要以零售直营为主,也包括B端客户,前五大客户占总收入的比重为49.4%,向关联方同仁堂集团(股东)销售的金额占比为16.35%

注意此处,由于它的采购和销售,都离不开关联方同仁堂体系的参与

来,看看在这个架构之下,本案的业绩如何

预知后续,且听下回分解

不构成任何投资建议,股市有风险,入市需谨慎

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